Vous pensez que la bourse est trop risquée ? Vous n’avez pas tout vu…
Quand tu peux assurer ton capital en cas de baisse de marché
La semaine prochaine on parlera de comment générer une plus value en immobilier sans être un marchand de biens et sans faire de travaux.
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Si tu veux débuter la rentrée sur de bon rail
Mettre un orteil en bourse !
"Je ne pensais pas que ça m'arriverait si vite."
Josy-Anne (nom modifié), c'est ma cliente. En quelques mois, sa vie financière a basculé. D'abord, ce bonus inattendu de 15 000 euros pour ses performances exceptionnelles au boulot. Puis, plus difficile émotionnellement, l'héritage de son père : 120 000 euros de la vente de la maison familiale.
Au total, 135 000 euros qui sont arrivés d'un coup sur son compte.
Le déclic de Josy-Anne
"J'ai d'abord pensé que ma banque allait m'appeler. Ils voient bien les virements, non ? Ils vont sûrement me proposer quelque chose..."
Sept mois plus tard, toujours rien. Silence radio côté banque. Josy-Anne a fini par ouvrir un compte sur livret qui lui rapporte... 0,5 % brut. Pendant que l'inflation tourne autour de 2 % en France.
Cette peur qui nous paralyse
Ce qui frappe chez Josy-Anne, c'est cette phrase qu'elle répète :
"J'ai peur de perdre l'argent de mon père."
Je la comprends tellement. En tant qu'ingénieure patrimoniale, j'entends ça tous les jours. Quand on hérite, il y a cette responsabilité énorme qui pèse sur nos épaules. On se dit qu'on n'a pas le droit à l'erreur. Alors on ne fait... rien. On laisse dormir.
La bourse ?
"Trop risqué pour moi. Je vois les graphiques qui montent et qui descendent, ça me stresse."
L'importance du profil investisseur
C'est là que je lui propose de faire un petit questionnaire pour mieux cerner son profil. Après quelques questions sur ses objectifs, ses craintes, sa situation familiale, le verdict tombe : Josy-Anne est prudente (ça, on s'en doutait), mais elle serait prête à accepter un tout petit risque si ça peut l'aider à préserver son patrimoine.
Parfait. Je sais exactement quoi lui proposer.
Quand les mots font peur
"Alors Josy-Anne, compte tenu de votre profil, je pense que les produits structurés pourraient vous intéresser."
Et là... je vois son sourcil droit qui se hausse. Ses bras qui se croisent. Son regard qui change.
"Produits structurés ? Ça sonne compliqué... et dangereux."
Le pouvoir des mots
"Produit structuré", c'est vrai que dit comme ça, ça fait peur. Ça sonne technique, obscur, réservé aux initiés. Du coup, je change complètement d'approche. Je vais lui expliquer comme je le ferais à ma nièce de 8 ans.
Comment expliquer la finance à une enfant de 8 ans
"Josy-Anne, imaginez que vous alliez à la fête foraine avec vos 135 000 euros..."
Elle me regarde avec des yeux ronds. Mais elle décroise les bras.
Métaphore de la fête foraine
Stand n°1 - La bourse classique :
"Madame, vous me donnez votre argent. Si je tire une boule rouge, vous récupérez votre argent ET un gros lot. Si je tire une boule bleue, vous récupérez juste votre argent. Et si je tire une boule noire... eh bien, vous perdez tout.
Ça, c'est la bourse classique. Vous pouvez tout gagner, tout récupérer, ou tout perdre.
Stand n°2 - Le produit à capital garanti :
"Je vais vous faire un autre jeu. Quoi qu'il arrive, vous récupérez AU MINIMUM 100 % de votre mise. Et si j'ai de la chance avec mes boules, vous pouvez gagner en plus."
Décortiquer la poupée russe
Mais concrètement, ça marche comment ?
L'analogie des poupées russes 🪆🪆🪆🪆
Poupée n°1 - La sécurité (90 % de votre argent) :
Placée sur quelque chose de très sûr, qui va grandir doucement mais sûrement. Au bout de 3 ans, elle vous garantit de récupérer vos 135 000 euros.Poupée n°2 - L'opportunité (10 % restants) :
Connectée aux marchés financiers. Si les marchés montent, vous gagnez plus. S'ils descendent, vous ne perdez que cette petite partie, mais votre capital reste intact grâce à la première poupée.
Les chiffres qui rassurent (un peu)
Je sors mes statistiques officielles. Parce que c'est bien beau les métaphores, mais Josy-Anne a besoin de concret.
Les performances passées (2021-2023)
Moins de 1 % des produits structurés remboursés ont enregistré une perte en capital²
Rendement médian : entre 6 et 7 % par an sur cette période²
Sur 135 000 euros : la différence entre 0,5 % et 6 %, c'est environ 7 400 euros par an
Je vois ses yeux qui calculent. De quoi payer de belles vacances avec les enfants.
"Mais attention Josy-Anne, ces chiffres NE SONT PAS la garantie de performances similaires dans le futur.Le moment de vérité
Bon, mais s'il n'y a que des avantages, pourquoi tout le monde ne fait pas ça ?
Josy-Anne pose LA bonne question. C'est là que j'aime mon métier, quand mes clients deviennent critiques.
Les inconvénients à connaître absolument
Argent bloqué : contrairement à votre livret où vous pouvez piocher quand vous voulez, là c'est engagement ferme. 3 ans, 5 ans, parfois 8 ans.
Des frais existent : pas énormes, mais ils existent. Il faut bien payer les gens qui construisent ces produits.
Gain jamais garanti : vous récupérez votre capital selon la protection de capital choisi. Mais les gains en plus ? Ça dépend des marchés.
Risque émetteur : si la banque qui vous garantit le capital fait faillite... eh bien, votre garantie ne vaut plus grand-chose. D’où l’intérêt de bien choisir l’émetteur;
Et puis surtout, Josy-Anne, il faut que vous sachiez ça, ces produits, c'est parfait pour votre profil AUJOURD'HUI. Mais dans 2 ans, si votre situation change, si vous avez besoin de liquidités rapidement, vous serez coincée.
Et niveau impôts ?
Ah, la question qui fâche ! Contrairement à vos livrets défiscalisés, là vous paierez des impôts sur les gains. Mais bon, il vaut mieux payer des impôts sur 6 % que pas d'impôts sur 2,4 %, vous ne trouvez pas ?
Mais il n’est pas interdit d’être malin, logez votre produit structuré dans un PEA ou une assurance vie afin de profiter de l’enveloppe fiscale de ces produits.
La réalité de l'épargne française en 2025
L'épargne réglementée en 2025³
Livret A : 2,4 % actuellement → 1,7 % dès le 1er août (plafond : 22 950 euros)
LDDS : 2,4 % (plafond : 12 000 euros)
LEP : 3,5 % mais réservé aux revenus modestes (plafond : 10 000 euros)
Le calcul qui fait mal, même en remplissant tous vos livrets défiscalisé au maximum, vous arrivez à placer... 35 000 euros sur près de 140 000. Les comptes sur livret ne rapportent rien. La règle d'or
Le meilleur placement, c'est celui qui correspond à qui vous êtes. C'est exactement pour ça qu'il faut discuter avec un professionnel. Pas pour qu'il vous vende quelque chose, mais pour qu'il comprenne votre situation, vos objectifs, ce qui vous fait dormir la nuit ou au contraire ce qui vous angoisse.
Et maintenant ?
En me quittant ce jour-là, Josy-Anne m'a dit : "Vous savez quoi ? Je vais y réfléchir sérieusement. Au pire, je pose d'autres questions. Au mieux, je trouve une solution."
C'est exactement l'état d'esprit qu'il faut. Ne pas foncer tête baissée, mais ne pas rester paralysée non plus.
L'argent de son père mérite mieux qu'un compte à 0,5 %. Et surtout, elle mérite de ne plus se dire dans cinq ans : "Si seulement j'avais agi..."
Et vous ? 🤔
Vous êtes plutôt team "je laisse dormir" ou team "je me renseigne" ?
Chaleureusement,
Stéphanie RENIER
Ingénieure patrimoniale
Mes sources (parce que c'est important)
Le Pôle commun de l'ACPR et de l'AMF publie son analyse du marché français des produits structurés